Quadriga refinanziert LR Health & Beauty Systems über einen Nordic Bond

Direct Selling   ●   Veröffentlicht von Netcoo Redaktion    ●   

Die Firmenzentrale von LR Health & Beauty Systems in Ahlen

Finanzinvestor Quadriga hat sein Portfoliounternehmen LR Health & Beauty Systems aus Ahlen über einen sogenannten Nordic Bond (skandinavischer Bondmarkt) refinanziert. Demnach beträgt das Bond Volumen 125 Mio. Euro mit einem Zinssatz von 725 Basispunkten über Euribor. Die Laufzeit beträgt 4 Jahre.


Laut der begleitenden Bank Pareto war die Emission überzeichnet und ging an insgesamt 75 Investoren. Das eingenommene Kapital dient hauptsächlich dazu, um Bankschulden in Höhe von 85 Mio. Euro abzulösen, weitere 35 Mio. Euro fließen in die Rückzahlung von Gesellschafterdarlehen. Die Kosten und Gebühren betragen nach Angaben des FINANCE Magazine rund 5 Mio. Euro. Somit fließt anscheinend kein Geld ins Unternehmen, sondern die Emission dient vielmehr dazu bestehende Verbindlichkeiten abzulösen ud zum anderen Teil aus einen Recap. Bei Recaps, so das Finance Magzine, ziehen die Gesellschafter z.B. Eigenkapital oder Gesellschafterdarlehen aus einem Unternehmen heraus und ersetzen es durch neues Fremdkapital. Recaps sind unter Finanzinvestoren ein beliebter Renditehebel bei Unternehmen, für die kurzfristig kein Verkaufsprozess geplant ist.

Die beiden Private-Equity-Investoren Bregal Capital und Quadriga Capital haben das einstige größte deutsche Network Marketing UnternehmenLR Health & Beauty Systems 2013 von den Fondsgesellschaften Apax Partners übernommen. Der Finanzinvestor Apax war im November 2004 bei LR eingestiegen und hielt seit 2009 die Mehrheit an dem Direktvertriebsunternehmen für Pflege- und Schönheitsprodukte. Bereits beim Kauf durch Apax hatte man LR Schulden aufgeladen. Ein gängiges Modell unter Private Equity Investoren, denn so bezahlen die übernommenen Unternehmen den Kaufpreis quasi selber zurück.

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